三個財報的重點 新手投資免費懶人包

【進階篇】如何閱讀財報?三個財報必定要懂看的表

這篇我們主要和大家分享我們應該如何閱讀財報。

了解公司業務最重要的三類財務報表

直接進入主題,由於上市公司要向各股東負責,所以營業狀況也需要透明,如果營業狀況不透明,投資者也不會有信心投資它吧?

因此,所有的上市公司都需要每季度向SEC美國證監會提交季度財務報表,第四季會另外將全年的財務報表整合,稱為年報。組成財務報表的有三類的文件我們要仔細留意:

利潤表,現金流量表,還有資產負債表 。接下來我們簡單分別介紹這三個報表分別是什麼,和要看什麼資訊。

利潤表

利潤表,顧名思義,主要我們能夠在當中理解公司在過往一季度的盈利狀況。

營業額: 營業收入裡面會包含了公司的所有收入,不管是出租,銷售,服務等,只要能夠為公司帶來的收入,都會計算在內。

支出: 成本,營業費用,研發費用,銷售費用等等,都屬於支出的部分。

淨利潤:淨利潤也很好理解,就是營業的收入減去支出的成本部分,就能夠得出淨利潤是多少。

稅後淨利:淨盈利計算了稅後,就是這家公司真正賺得價錢。

毛利率:毛利率的概念我們一定要認識,毛利率指的是這家公司收入使用成本和創造盈利的比例,我們可以理解為,用10塊錢成本,賣出去13塊,賺3塊錢,3/10就是毛利率。毛利率高不一定是公司就比較賺錢,只是證明這個行業裡面,付出的成本和收益比例,毛利率也有可能是薄利多銷。

正常來說,我們看利潤表主要分析兩個資訊:

1.公司的營業收入和淨利潤有沒有持續地增長

2.公司的支出有沒有突然大增,如果大增的話是花在了哪些地方上面

要留意現在很多的科技公司都是處於一個負盈利的狀態,即是說這些公司的營業額可能一直增長,但是開發和研究的成本十分高,導致營業額無法蓋過支出。

現金流量表

現金流量表,主要展示了這家公司的現金流健康情況。

我們要知道一家公司即使很有前景,但是如果現金流出現問題,會導致公司的營運出現問題。因為公司每個月都會有衡常的資金需要付出,例如薪金,辦公室租金,貨品成本,水電費,甚至是要還負債等等,但如果沒有健康的現金流,這家公司很快就會垮掉。

現金流量表會展現三個最重要的現金流數據給我們參考:

1.營業現金流:

營業現金流就是公司備用可以用來隨時花出去的現金流,也是最重要的血脈,我們理解為這家公司手持的現金。正常來說,一家公司的營業現金流必定要是正數,如果不是就沒有辦法支付平日的支出,導致營運不到了。最近我們就听說中國恆大因為營業資金鏈有問題,導致很多問題出現,正正就是這個現金流的問題。

2.投資現金流

投資現金流是公司進行投資活動的收益和損失,我們知道大多數公司都會進行投資活動,例如美國上市公司就有幾家把很多的現金投入到比特幣,作為資產的投資。

另外,公司投資的用地,廠房,都屬於投資現金流。因此,投資現金流的負數,不一定代表公司的發展不好,可能是公司的發展需要,大力拓展,這個時候,投資現金流是負數,卻對於公司來說是一個正面的分析。

3.融資現金流

融資現金流包括來自投資者,銀行的提供的現金流,可以是債券,股票,貸款等等。融資現金流很多時候會是公司的負債。不過如果美聯署的利率改變,對於債務比較高的公司會不太利好,因為這些公司借貸的成本增加了。

資產負債表

資產負債表能夠展現給我們這家公司整體來說有多少資產。

一家公司的淨資產,就是淨資產和負債的總和。

淨資產:也稱為股東權益,指的是企業股東可以自由支配的資產,由兩大部分組成,分別包括開辦公司投入的資金,以及營業當中產生的價值和盈餘。

資產也包括流動資產和非流動資產,流動資產指的是現金,預收款項和貨春;非流動資產就是土地,廠房,投資等等。

資產負債最主要能夠提供給投資者公司裡面各種資產的結構分佈,讓我們大致上了解這家公司最主要的資產是投資在研發,土地還是工廠。

負債比率也是資產負債表其中一個最重要的閱讀要點。由於負債過大長期對公司盈利有害無利,如果一家公司一年四個季度的負債比例都那麼大,對於投資者來說就不是一個很好的消息。但如果投資者發現公司在有需要的時候負債比例擴大,但之後能夠有效的將負債比例降低,證明這家公司控制債務的能力很好,可以在有需要的時候利用債務來幫自己擴展業務和提供流動資金,但在之後能夠利用之後的盈利來把債務償還。這個其實是一個好事。